1、概述
槓桿交易指投資者在交易某一加密資產時,通過借入資產增加本金(即利用槓桿)進行交易的業務;用戶在藉入資產前需要支付一定比例的資產作為抵押物,該抵押資產也叫保證金。相比於現貨交易,投資者在進行槓桿交易時期望利用更多可用交易資產,投資者的盈虧以實際帳戶持倉總額為基礎,保證金交易是WhaleFin槓桿交易業務的一大亮點,這一特色優勢可以為投資者帶來槓桿效應,放大效益。
2、什麼是保證金
用戶在借入資產前需要支付一定比例的資產作為抵押物,保證金即用戶帳戶中可作為抵押的金額。在WhaleFin,所有支持槓桿交易的加密資產都作為保證金,且保證金總額將會以結算貨幣USD進行計價。
由於不同的加密資產在市場的流動性不一致,基於風控考慮,每一種資產作為保證金時將會使用不同抵扣率;通常來說主流幣種市場流動性更好,因此有著更高的抵扣率。
例子:投資者帳戶有1BTC,100,000 USD資產,BTC當前價格為50,000 USD;
用戶的總保證金 = 1BTC * 50,000 * BTC資產抵扣率 + 100,000 * USD 資產抵扣率。
3、什麼是交易槓桿倍數
槓桿交易本質是借用資產來進行交易,因此槓桿交易的核心是借用了多少資產,引入「交易槓桿」倍數來計算用戶最大的可以交易資產數額;用戶的交易槓桿倍數意味這用戶交易資金放大的倍數。
例子:投資者保證金有 $10,000
投資者準備借入$40,000 進行交易,那麼用戶可交易的總資產 = $10,000 + $40,000 = $50,000
相比最開始保證金$10,000,用戶的交易槓桿 = $50,000 / $10,000 = 5x;因此可以倒推,用戶在使用5x槓桿的時候,最高可交易資產 = $10,000 * 5x = $50,000。
4、做多&做空的概念
做多即是對未來行情看漲;做空即是對未來行情看跌;
做多意味著是買入行為,即現在買入,未來行情看漲後賣出賺取價差利潤;
做空意味是是賣出行為,即現在賣出,未來行情看跌再買入賺取利潤差價;
槓桿的交易行為可以總結為「低價買入再高價賣出」&「高價賣出再低價買入」,分別對應者做多及做空。這也是槓桿交易與現貨交易的一大不同點,現貨交易只能單方向操作,即看漲的時候買入,看跌的時候只能進行等待。
5、什麼是倉位
槓桿交易本質是借入資產進行交易,為了方便記錄用戶借入多少資金,引入了倉位的概念,投資者買入或賣出成交後的便會記錄倉位;簡單來理解,買入是看多,買入成交後的倉位叫多倉;賣出就是看空,賣出成交後的倉位叫空倉。比如用戶買入2個BTC/USDT成交後,即持有多頭2個BTC/USDT倉位。
6、什麼是開倉、加倉、減倉、平倉
開倉:用戶從0到買入或者賣出成交的交易行為叫開倉,其中買入成交是開多倉,賣出成交是開空倉;加倉:用戶已經持有倉位,繼續同方向交易成交使得倉位越來越大的交易行為叫加倉;
減倉:用戶已經持有倉位,繼續反方向交易成交使得倉位越來越小的交易行為叫減倉;
平倉:用戶已經持有倉位,反方向交易成交使得倉位變成0的交易行為叫平倉。
A、用戶持有多倉,繼續買入就是加倉,賣出就是減倉;
B、用戶持有空倉,繼續賣出就是加倉,買入就是減倉;
C、用戶持有多倉N個,這個時候賣出成交N個,這個行為叫平多倉,也叫平倉;
D、用戶持有空倉N個,這個時候買入成交N個,這個行為叫平空倉,也叫平倉。
7、什麼是强平
保證金交易可以為投資者帶來槓桿效應,放大效益;同時也會成倍擴大帳戶風險敞口當前保證金不足於承擔帳戶盈虧,會導致被強制平倉,由於市場流動性原因,一般不會等到全部保證金虧完才會觸發強平;因此引入「維持保證金」的概念,「維持保證金」是維持你帳戶倉位安全的所需最小保證金數值,若你保證金比維持保證金還少,將會觸發強平。
8、什麼是浮動盈虧、已實現盈虧
浮動盈虧:投資者持有倉位時,隨著行情變化,持倉的均價與最新價格有了價差,因此引入「浮動盈虧」來計算當前倉位預計浮動盈虧情況,隨著當前價格即時變化。
已實現盈虧:當投資者進行「減倉」或者「平倉」操作時,持倉均價與平倉成交價格是確定的,那麼這部分盈虧也是確認的,所以這部分操作盈虧稱之為已實現盈虧。
9、什麼是交割
交割:交割是雙方進行實物資產結算的過程,交割約定的價格為持倉的均價,與市場最新價格無直接關係。
在持有多倉(方向為買入)時:交割即按照持倉均價買入持倉標的。
在持有空倉(方向為賣出)時:交割即按照持倉均價賣出持倉標的。
例子:投資者持有 1BTCUSD 多倉,持倉均價為$10,000,當前 BTCUSD 最新價格為 $20,000;
交割:投資者賬戶減少 $10,000 ,交割獲得 1BTC,盈利 = 1BTC * $20,000 - $10,000 = $10,000;
平倉:投資者按照 $20,000 賣出 1BTCUSD 倉位,盈利 = ( $20,000 - $10,000 )* 1 = $10,000。
可以看出,忽略成交價格的滑點影響,交割與平倉帶來的收益或者虧損並無實際差異,但交割強調是實物結算方式,而平倉是一種差價結算方式。
10、什麼是全倉、逐倉的概念
全倉:在保證金交易中,全倉意味著帳戶所有支持槓桿清算的資產都作為交易保證金,且不同倉位之間的浮動盈虧也在充當保證金;全倉只要槓桿適中,用戶不同倉位可以抵消不同,因此整體風險會更加可控,但一旦觸發強平清算,投資者將可能損失帳戶全部資產。
逐倉:逐倉模式即在開倉時候按照開倉佔用的保證金作為該倉位保證金,該倉位的盈虧不會再影響到其他倉位;且該種模式下,投資者最大的虧損為該倉位最開始佔用保證金數額。
在WhaleFin,槓桿交易使用的全倉模式。
11、止盈止損
止盈止損:在觸發一定條件後,停止你的倉位盈虧或者虧損;即在觸發止盈止損預先設計的條件後,你的倉位將會被自動平掉。
(1)按照浮動盈虧金額止盈止損 :
一般來說,按照金額設置的止盈止損是針對全部倉位累計盈利或者虧損金額作為觸發條件;即目前所有倉位累計的盈虧達到設置的止盈止損值,你的所有倉位將會被自動平倉;在WhaleFin,我們提供了全倉止盈,全倉止盈功能,可以讓投資者對帳戶進行更加有效的風險控制。
(2)按照價格進行止盈止損:
除了全倉止盈、止損設置外,還有針對單個倉位的進行止盈止損設置;此時可以通過預設觸發價格來設置該倉位的止盈止狀態,但最新價格上漲或下跌到觸發價格,該倉位會被自動平倉從而完成止盈止損;若是多倉(看漲),設置的觸發價格比當前價格高,即是止盈;觸發價格比當前價格低,即是止損;若是空倉(看跌),設置的觸發價格比當前價格低,即是止盈;觸發價格比當前價格高,即是止損。
12、清算
清算是指投資者與平台之間,交易訂單流水完成後,雙方資產進行軋差處理的整個流程;即保證投資者在平台不會出現壞帳的處理過程。
13、什么是只減倉訂單
「只減倉」訂單:觸發時只會減少而不會增加投資的當前倉位。系統有可能自動減少這類委託的數量,甚至自動取消它來確保它不會增加倉位。意味該類訂單在觸發後,訂單預成交階段若是與倉位同方向訂單,直接被取消;若是與倉位反方向訂單,最大成交量 = 持倉數量,剩餘數量取消。